چگونه تمرکز صنعت شیشه فتوولتائیک با تناوبی قوی و عرضه و تقاضای مازاد در آینده تغییر خواهد کرد؟

1. ویژگی های صنعت شیشه فتوولتائیک

سرمایه گذاری اولیه 300 میلیون یوان در سال؛ تمایل به گسترش تولید چرخه ای است

مانند شیشه های معمولی، صنعت شیشه فتوولتائیک نیز چرخه ای است که عمدتاً به دلیل دو جنبه زیر است:

اولاً، به دلیل سرمایه‌گذاری اولیه بالا و زمان بازگشت طولانی، تمایل بیشتر شرکت‌ها به گسترش تولید به شدت با سود فعلی آنها مرتبط است. اگر سود زیاد باشد، حاضر به توسعه تولید هستند و اگر سود کم باشد، ممکن است حاضر به توسعه تولید نباشند.

از نظر هزینه سرمایه گذاری اولیه، سرمایه گذاری اولیه کوره شیشه فتوولتائیک به 44 میلیون یوان / 10000 تن، حدود 230 میلیون یوان / گیگاوات است که نزدیک به مواد سیلیکونی (210 میلیون یوان / گیگاوات) و ویفر سیلیکونی (200) است. میلیون یوان / گیگاوات)، بسیار بالاتر از فیلم چسب (15 میلیون یوان / گیگاوات) و اینورتر (10 میلیون یوان / گیگاوات).

بازگشت سرمایه مشابه ماژول شیشه (ROIC، 15 درصد) و به طور قابل توجهی بالاتر از ماژول شیشه (ROIC، 15 درصد) است. با توجه به محاسبه ROIC=12 درصد در سال 2019 و سرمایه گذاری اولیه 230 میلیون یوان / گیگاوات در کوره، EBIT شیشه فتوولتائیک مربوط به تقاضای هر گیگاوات 29 میلیون یوان است که 8 سال قبل است. به چرخه فعلی؛ از آنجایی که کوره‌های عمومی پس از 7-8 سال استفاده همچنان نیاز به سرمایه‌گذاری در تعمیر سرد دارند، شرکت‌های ردیف دوم و سوم قدرت قوی برای گسترش تولید در زمانی که سود صنعت ضعیف است، ندارند.

تولید مداوم (دوره خاموشی طولانی کوره و دوره از سرگیری، هزینه راه اندازی و خاموشی بالا) به علاوه توسعه آهسته تولید (1.5 سال) و rarr; تعداد زیادی عدم تطابق عرضه و تقاضا در مرحله وجود دارد

دوم، فرآیند تولید و ویژگی های ظرفیت سازی شیشه فتوولتائیک خود تناوب آن را تعیین می کند، یعنی زمان تولید مداوم، ساخت و صعود طولانی است.

تولید مداوم: مشابه پیوند مواد سیلیکونی، تولید شیشه نیز دارای ویژگی های تداوم است. اگر کوره متوقف شود و سپس مشتعل شود، معمولاً پخت مجدد کوره بیش از یک ماه طول می کشد، سوخت زیادی مصرف می شود و هزینه راه اندازی و خاموش شدن آن بالاست. بنابراین، حتی در دوره عرضه مازاد، شرکت های ردیف دوم و سوم ممکن است انتخاب کنند که با ضرر تولید کنند، مانند عرضه مازاد شیشه در 2018q3، قیمت تنها حدود 22 یوان / متر مربع است، شرکت های پیشرو فقط یک حاشیه سود ناخالص 23 درصد و شرکت های ردیف سوم اساساً سود ناخالص صفر دارند.

چرخه طولانی ساخت و ساز و صعود: حدود 18 ماه طول می کشد تا ظرفیت تولید شیشه به ظرفیت تولید برسد. بنابراین حتی در دوره کم عرضه و تقاضا در صنعت نمی توان ظرفیت تولید را به سرعت آزاد کرد و در نتیجه قیمت ها به سرعت افزایش می یابد. به عنوان مثال، 2020q4 به 43 یوان / متر مربع رسید، که تقریباً نقطه پایین 18q3 را دو برابر کرد. در همان زمان، حاشیه سود ناخالص شرکت های پیشرو نیز به سرعت به 59 درصد افزایش یافت.

رشد ظرفیت نصب شده PV به اضافه نفوذپذیری ماژول شیشه ای دوگانه=صنعت در حال رشد است

شیشه فتوولتائیک علاوه بر تناوب، رشد خوبی نیز دارد، عمدتاً در دو جنبه زیر:

اول، رشد ظرفیت نصب شده فتوولتائیک جدید باعث رشد تقاضای شیشه فتوولتائیک می شود. از سال 2015 تا 2020، نرخ رشد ترکیبی ظرفیت نصب شده جدید فتوولتائیک جهانی حدود 20 درصد بود که نرخ رشد پایه را به تقاضا برای شیشه فتوولتائیک رساند.

دوم، افزایش نفوذ شیشه دوبل تقاضای بیشتری را برای صنعت به ارمغان می آورد. در سال 2017، نسبت اجزای دو طرفه (به طور کلی شیشه 2 میلی متری در هر دو طرف مورد نیاز است، که 25 درصد بیشتر از وزن شیشه های 3.2 میلی متری سنتی یک طرفه است) تنها 2 درصد بوده و این میزان در سال به 30 درصد خواهد رسید. در سال 2020، رشد تقاضای شیشه فتوولتائیک از صنعت فتوولتائیک بیشتر شد. تحت تأثیر جامع ویژگی‌های صنعت فوق (چرخه رشد به علاوه)، اگرچه روند کاهش قیمت شیشه مشخص است، مقیاس جهانی شیشه فتوولتائیک CAGR همچنان از سال 2015 تا 2019 به 9 درصد رسیده است.

نیروگاه زمینی: بهره تولید برق پشتی استفاده از اجزای شیشه دوبل را مقرون به صرفه تر می کند. در مناقصه 21-سال، دو شیشه 57 درصد است

در سناریوی نیروگاه زمینی، تولید برق دو طرفه باعث می شود قطعات شیشه دو طرفه مقرون به صرفه تر باشند. طبق نقل قول در تاریخ 21 نوامبر، 2{9}}21، قیمت ماژول تک شیشه ای 3.2 میلی متری حدود 2.04 یوان / وات است، در حالی که قیمت ماژول شیشه دوبل 2.0 میلی متری حدود 2.09 یوان / وات است. تفاوت قیمت بین این دو تنها 1 درصد از هزینه کلی نصب فتوولتائیک 4 یوان / وات را شامل می شود. در عین حال، داده های تجربی Longji نشان می دهد که میانگین افزایش تولید برق اجزای شیشه دوبل 12.1 درصد است. بنابراین، پس از در نظر گرفتن بهره تولید برق، استفاده از قطعات شیشه دوبل می تواند هزینه کیلووات ساعت را بیشتر از قطعات تک شیشه کاهش دهد. در مناقصه قطعات نیروگاه زمینی از ژانویه تا اکتبر سال جاری، 57 درصد قطعات دو شیشه بوده است.

توزیع شده: ماژول شیشه دوتایی دارای سه مزیت است: استحکام بالا، تضعیف کم و مدت گارانتی برق 5-سال، و افزایش تولید برق در مقایسه با شیشه تک دارد.

در سناریوی توزیع شده، اگرچه هیچ بهره ای از تولید برق برگشتی وجود ندارد، شیشه دوبل می تواند به افزایش طول عمر قطعات، کاهش نرخ تضعیف، افزایش تولید برق در کل چرخه عمر و همچنین کاهش موثر هزینه کیلووات ساعت کمک کند. دلایل خاص به شرح زیر است:

استحکام بالا: ساختار شیشه دو طرفه برای ایجاد استحکام مکانیکی بالاتر اجزاء اتخاذ شده است. در حین جابجایی و نصب می توان ترک های اجزا را کاهش داد.

ضد حریق، ضد رطوبت و راندمان میرایی کم: ماژول شیشه دوبل دارای مقاومت در برابر خوردگی و عملکرد مانع عالی است که می تواند از خوردگی ماژول ناشی از بخار آب و هوا از طریق شیشه جلوگیری کند و میزان تضعیف باتری ماژول را کاهش دهد. میزان تضعیف شیشه دوبل از سال بعد سال به سال 45/0 0 درصد است، در حالی که میزان تضعیف شیشه یک نفره 0/55 درصد است. پس از 30 سال کارکرد، راندمان تضعیف پایین، میانگین تولید برق سالانه 1.3 درصد را برای ماژول شیشه دوبل به ارمغان می آورد.

دوره گارانتی برق طولانی تر: اجزای شیشه دوبل دارای دوره گارانتی طولانی تری نسبت به قطعات تک شیشه هستند. مدت گارانتی شیشه های دوبل تا 30 سال و گارانتی شیشه های تک شیشه 25 سال می باشد.

2. رابطه عرضه و تقاضا

تقاضا: پیش بینی می شود ضریب نفوذ شیشه دوبل در 22 سال به 50 درصد به علاوه برسد و مجموع تقاضای شیشه را به 11 میلیون تن افزایش دهد.

از آنجایی که صنعت شیشه فتوولتائیک چرخه ای است، رابطه بین عرضه و تقاضا اولویت اصلی این صنعت است. از طرف تقاضا، ما معتقدیم که تقاضای افزایشی ناشی از شیشه دوبل و تقاضای ساختاری ناشی از شیشه عریض، منابع اصلی عدم قطعیت در شرایط تعیین نرخ رشد ظرفیت نصب‌شده فتوولتائیک هستند و به ترتیب محاسبات حساسیت را انجام داده‌ایم.

ابتدا به شیشه دوبل نگاه کنید. CPIA پیش‌بینی می‌کند که ضریب نفوذ ماژول‌های دو طرفه در سال 2023 به 50 درصد و در سال 2030 به 70 درصد خواهد رسید. محاسبه کنید که وقتی ضریب نفوذ ماژول‌های شیشه‌ای دوتایی در سال 2022 50/70 درصد باشد، تقاضا برای شیشه فتوولتائیک به ترتیب به 11.48/11.98 میلیون تن در سال خواهد رسید (ظرفیت ذوب روزانه متناظر 31451 / 32816 تن / D) است، مربوط به 1.91 / 2.16 میلیارد پینگ در سال؛ از نظر کیفیت، زمانی که نسبت ماژول های شیشه ای دوتایی از 50 درصد به 70 درصد افزایش می یابد، تقاضا برای شیشه های فتوولتائیک 4.34 درصد افزایش می یابد. با توجه به منطقه، پس از افزایش نسبت ماژول های شیشه دوبل، تقاضا برای شیشه فتوولتائیک 13.02 درصد افزایش یافته است.

عوامل مؤثر بر عرضه: تمایل به گسترش تولید (حاشیه سود، تقاضای پایین دست)، ظرفیت توسعه تولید (ارزیابی انرژی و ارزیابی محیطی، سرمایه)

تمایل به گسترش تولید: حاشیه سود: بین شرکت های ردیف اول و شرکت های ردیف دوم و سوم حاشیه زیادی وجود دارد و سهم بازار شرکت های ردیف اول بالا است. شرکت‌های پیشرو ممکن است قیمت کارخانه‌ای محصولات را کاهش دهند تا تمایل همتایان برای گسترش تولید را محدود کنند. تقاضای پایین دستی: با توجه به ویژگی های تولید مستمر شیشه های فتوولتائیک و هزینه های بالای راه اندازی و خاموشی، ریتم واقعی راه اندازی ظرفیت تولید تولید کنندگان تا حد زیادی تحت تأثیر تقاضای پایین دستی واقعی دوره جاری است.

بر اساس خوشبینانه ترین محاسبات، ظرفیت تولید موثر شیشه فتوولتائیک در 22 و 23 سال به ترتیب 69 درصد و 61 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش یافته است.

با فرض اینکه تمایل و ظرفیت توسعه تولید با توجه به خوش بینانه ترین وضعیت در نظر گرفته شود، انتظار می رود در سال 2022 به ظرفیت موثر 26063 تن در روز به کل صنعت اضافه شود و ظرفیت موثر صنعت به 64056 تن در روز برسد. با افزایش 69 درصدی نسبت به سال قبل؛ تا سال 2023، ظرفیت موثر صنعت با افزایش 61 درصدی سال به سال به 103448 تن در روز خواهد رسید.

با توجه به تمایل و توانایی برای توسعه تولید، ممکن است برخی از بنگاه ها نتوانند به موقع ظرفیت تولید خود را توسعه دهند و ظرفیت تولید موثر صنعت برابر با 23 درصد است که خط اول تولید را طبق برنامه توسعه می دهد.

با فرض اینکه تنها رهبران خط اول (انرژی خورشیدی Xinyi (12.92، 0.52، 4.19 درصد) تولید را طبق برنامه ریزی توسعه می دهند، در حالی که سایر شرکت ها فقط خط تولید اصلی را حفظ می کنند و خط تولید قدیمی را طبق برنامه تعمیر سرد می کنند. انتظار می رود ظرفیت موثر سالانه 17.06 میلیون تن در سال 2022 (مطابق با ظرفیت ذوب روزانه 46734 تن در روز) باشد که نسبت به سال قبل 23 درصد افزایش دارد؛ در سال 2023، انتظار می رود ظرفیت موثر سالانه به 22.29 میلیون تن برسد. (مطابق با ظرفیت ذوب روزانه 61059 تن در روز)، افزایش 31 درصدی نسبت به سال گذشته.

با توجه به خروج ظرفیت کوره های کوچک با ذخایر کمتر از 400 تن در روز، ظرفیت موثر برنامه ریزی صنعت در 22 سال 21.93 میلیون تن است که در عین حال 58 درصد افزایش یافته است.

با فرض اینکه کوره های کوچک زیر 400 تن در 21q4 شروع به خروج کنند و کوره های جدید طبق برنامه اولیه به بهره برداری برسد، پیش بینی می شود ظرفیت موثر برنامه ریزی شده صنعت در سال 2022 معادل 21.93 میلیون تن (مطابق با ظرفیت ذوب روزانه) باشد. 60076 تن / D)، افزایش 58 درصدی، و ظرفیت موثر برنامه ریزی شده صنعت در سال 2023 36.09 میلیون تن (مطابق با ظرفیت ذوب روزانه 98883 تن در D) است، افزایش 65 درصدی.